人民币在岸远期汇率与NDF汇率相互关系的实证研究——兼评人民币在岸远期市场的定价权 |
| |
引用本文: | 邓观明,.人民币在岸远期汇率与NDF汇率相互关系的实证研究——兼评人民币在岸远期市场的定价权[J].华东经济管理,2010,24(7):26-31. |
| |
作者姓名: | 邓观明 |
| |
作者单位: | 厦门大学经济学院,福建,厦门,361005 |
| |
摘 要: | 文章基于境内市场是离岸市场的信息中心假说,同时考虑到离境NDF市场市场化程度更高的因素,利用MA(1)-GARCH(1,1)模型,对两市场间的相互影响进行检验。实证结果表明,汇改后我国外管局针对人民币在岸远期市场的一系列改革措施已取得了成效。该市场取得了一定的发展,已体现了本土的信息中心优势作用;短期内有较强的定价能力,对离岸人民币NDF汇率产生了影响,但其在中长期的定价能力还较薄弱,很大程度仍受离境NDF市场报价的影响。
|
关 键 词: | 在岸远期汇率 NDF汇率 溢出 定价能力 |
本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录! |
| 点击此处可从《华东经济管理》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《华东经济管理》下载免费的PDF全文 |
|