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| 中国股票市场Beta系数均值回归特性分析 | |
| 引用本文： | 孙力强,陈小悦.中国股票市场Beta系数均值回归特性分析[J].特区经济,2008,228(1):103-104. |
| 作者姓名： | 孙力强 陈小悦 |
| 作者单位： | 清华大学,会计研究所,北京,100084 |
| 摘 要： | 本文以1995～2006年在上海证券交易所上市的所有A股为样本,探讨了Beta系数的均值回归特性。分组检验和截面回归两种方法共同表明,中国股票市场个股的Beta具有非常明显、迅速的均值回归特性。进而,本文发现,通过截面回归得到的均值回归模型比幼稚模型具有更好的预测精度,使用均值回归模型可以修正对未来Beta的预测。 |
| 关 键 词： | Beta系数 CAPM模型 均值回归 |
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