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| A股股指期货投资者非理性行为研究 | |
| 引用本文： | 武鑫,刘建和,杨林发.A股股指期货投资者非理性行为研究[J].特区经济,2011(5):115-116. |
| 作者姓名： | 武鑫 刘建和 杨林发 |
| 作者单位： | 浙江财经学院金融学院,浙江杭州310018 |
| 基金项目： | 杭州市哲社规划常规性课题（D08YJ01）; 浙江省教育厅项目（20070839、Y200907249）; 浙江省社科联项目（08N23）; 教育部规划项目（10YJC790290）的阶段性研究成果 |
| 摘 要： | 本文主要对沪深300期货和新华富时A50期货投资者行为进行检验。收益率与成交量的Granger检验表明,两期货的成交量变动领先于收益率的变动,说明两期货出现投资者非理性行为。而交割日效应的检验进一步说明A股股指期货存在一定的交割日效应,同时沪深300期货投资者的噪声交易较为明显。因此,可以认为,沪深300期货投资者存在较为明显非理性行为,而新华富时A50期货投资者行为相对理性。 |
| 关 键 词： | 非理性行为 噪声交易 交割日效应 |
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