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| 我国股市均值复归效应实证研究 | |
| 引用本文： | 刘晓峰.我国股市均值复归效应实证研究[J].商业时代,2007(32):79-80. |
| 作者姓名： | 刘晓峰 |
| 作者单位： | 复旦大学管理学院,上海,200433 |
| 摘 要： | 本文采用行业面板数据和似不相关回归(SUR)研究我国股市均值复归现象,结果发现了我国股市均值复归现象显著证据。为进一步验证之,笔者采用行业投资理念,根据过去一年的数据选出赢家和输家行业,然后买进输家行业中十只输家股票,卖出赢家行业中十只赢家股票,构造一个零投资组合,最后得出收益明显为正(0.73%),进一步验证了本文的结果。 |
| 关 键 词： | 均值复归 似不相关回归 面板数据 增广迪克-福勒检验 |
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