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卖空交易机制对股市波动性与流动性影响的实证分析
引用本文:占蕙颖.卖空交易机制对股市波动性与流动性影响的实证分析[J].商业时代,2010(30).
作者姓名:占蕙颖
作者单位:中国人民大学财政金融学院,北京,100872
摘    要:本文利用上海证券市场上的数据来实证研究引入卖空交易机制对市场波动性、流动性的影响.研究结果表明,卖空机制推出后,市场波动性与流动性均有所增大.但卖空交易额与市场波动性并不存在长期稳定的协整关系,而且Granger因果关系检验结果证实市场波动性的增强并非是由卖空交易引发的.

关 键 词:卖空交易机制  股票市场  波动性  流动性
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