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融资融券与市场流动性、波动性关系实证分析——基于中国台湾证券市场的检验
引用本文:胡华锋,刘艺璇.融资融券与市场流动性、波动性关系实证分析——基于中国台湾证券市场的检验[J].商业时代,2012(1):61-63.
作者姓名:胡华锋  刘艺璇
作者单位:1. 复旦大学经济学院国际金融系 上海 200433
2. 武汉市经济研究所 武汉 430070
摘    要:根据中国台湾证券市场数据,本文对融资融券交易与市场流动性、波动性的关系进行实证研究,研究结果表明:融券卖空交易额的变动与市场流动性变动之间没有因果引致关系;市场波动性的变动可以解释融券卖空交易额的变化;融资买空交易额的变动与市场流动性、波动性变动之间不存在因果关系;保证金的变动除会对买空交易额产生显著性影响外,对卖空交易额、流动性、波动性并不会产生显著影响。

关 键 词:融资融券  流动性  波动性
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