上海股票市场价格波动的非对称性研究 |
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引用本文: | 谭德光.上海股票市场价格波动的非对称性研究[J].价格月刊,2010(9):9-12. |
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作者姓名: | 谭德光 |
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作者单位: | 暨南大学,经济学院,广东,广州,510632 |
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摘 要: | 股票市场价格波动的非对称性是近来金融领域的研究热点之一。以"上证综合指数"为研究对象,利用TARCH模型和EGARCH模型对上海股票市场价格波动,一是进行划分时段研究,二是从整体时间段上进行研究。结果表明,上海股票市场价格自1992年5月21日以来存在着比较显著的非对称性波动,即杠杆效应。但是,在1995年1月1日~1996年12月14日时间段上存在微弱的反向非对称性,即利好信息对市场的冲击大于利空信息的冲击。
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关 键 词: | 杠杆效应 TARCH模型 EGARCH模型 |
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