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| 股指期货套期保值的实证研究 | |
| 引用本文： | 朱志红,王向荣.股指期货套期保值的实证研究[J].商业经济(哈尔滨),2011(22):110-113. |
| 作者姓名： | 朱志红 王向荣 |
| 作者单位： | 山东科技大学金融工程研究所,山东青岛266510 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金：基于数据挖掘的货币市场与资本市场联接途径研究资助课题（70971079）;山东省软科学项目（2010RKGA1068）. |
| 摘 要： | 运用2010年实际交易数据,对沪深300股指期货套期保值进行实证研究。采用OLS模型、ECM模型以及GARCH模型,分别估计出最优套期保值比率,并利用套保效率较高的ECM模型对所构造的股票组合进行实证分析发现,期货市场的盈利能在较大程度上弥补现货市场的亏损,套期保值效果较为显著。我国应构建相应的期货市场监管模式,加快推进股指期货的发展与应用,更好地发挥股指期货对冲风险的功能以及价格发现和资配量功能,进一步促进我国经济健康持续、快速发展。 |
| 关 键 词： | 股指期货 套期保值 实证研究 |
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