| 基于时变Copula的股票市场相关性分析 |
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| 引用本文： | 张杰,刘伟.基于时变Copula的股票市场相关性分析[J].商业经济(哈尔滨),2010(7):66-67,103. |
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| 作者姓名： | 张杰 刘伟 |
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| 作者单位： | 北京工业大学经济与管理学院,北京,100124 |
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| 基金项目： | 北京市教委优秀人才培养专项经费基金 |
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| 摘 要： | 通过用t-GARCH模型拟合边际分布,和时变Copula方法一起构造联合分布函数,对常相关NormalCopula模型的缺点,以及将时变NormalCopula模型用于上证指数和恒生指数收益率的相关性进行实证研究,结果表明时变NormalCopula模型能精确描述相关性的动态变化过程,上证指数和恒生指数收益率在整体上具有正相关关系,这种相关关系具有明显的时变性,且伴随着国际金融市场一体化的进程,市场间的关联程度也越来越强.
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| 关 键 词： | 金融市场 时变NormalCopula 相关结构 t-GARCH模型 |
Correlation Analysis of Stock Market Based on Time-Varying Copulas |
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