基于GARCH模型族对上证指数波动性的实证分析 |
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引用本文: | 程小亮.基于GARCH模型族对上证指数波动性的实证分析[J].商业经济(哈尔滨),2013(14):29-31. |
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作者姓名: | 程小亮 |
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作者单位: | 兰州大学 数学与统计学院,甘肃 兰州,730000 |
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摘 要: | 通过建立GARCH族模型对我国股市收益率波动性进行实证分析,结果发现GARCH族模型可以很好的对我国股市收益率波动性进行拟合,可以减弱收益序列的尖峰厚尾现象;上证综指存在群聚性现象,过去的股市的波动会对未来的走势具有一定的影响,当股指呈现震荡上升时,波动缓解的影响力度最小,但若将整个研究时期分成不同的时间段,则各个时间段的波动力度小整体的力度;风险与收益是正相关的,当股市处于上升通道中时,该现象更明显;股市的信息呈现不对称的特性,当处于下降通道中时,"坏消息"比"好消息"对股市指数造成的波动大;但在上升通道中,"好消息"比"坏消息"带来的波动大,说明股市存在杠杆效应。
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关 键 词: | 上证指数 GARCH模型族 杠杆效应 波动性 实证分析 |
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