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| 基于BEYR的动态资产配置策略实证分析——中美两国市场比较的视角 | |
| 作者单位： | ;1.对外经济贸易大学国际经济贸易学院;2.全国社会保障基金理事会养老金管理部;3.中国农业银行信用管理部 |
| 摘 要： | 本文以2006年5月至2016年1月的中美两国债券-股票收益比(BondEquity Yield Ratio,BEYR)为样本,对基于BEYR的动态资产配置策略的可行性进行实证分析。使用Markov机制转换模型对BEYR所处机制概率进行预测,以此组建股票/债券动态转换组合并对组合业绩进行回测。结果表明,与任意股票/债券静态组合相比,Markov转换组合的业绩明显占优,也优于基于其他几个可选模型的动态转换组合的业绩。 |
| 关 键 词： | BEYR Markov机制转换 动态资产配置 |
An Empirical Analysis on Dynamic Asset Allocation Strategy based on Bond-Equity Yield Ratio——A Comparison of Chinese and American Markets |
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