| 股票收益率均值回归理论及数量方法研究 |
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| 引用本文： | 宋玉臣,李楠博.股票收益率均值回归理论及数量方法研究[J].商业研究,2013(11). |
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| 作者姓名： | 宋玉臣 李楠博 |
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| 作者单位： | 吉林大学 数量经济研究中心,长春,130012 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金面上项目，项目编号71273112；教育部人文社会科学规划项目，项目编号11YJA790131；吉林省科技厅软科学项目，项目编号20110642。 |
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| 摘 要： | 随着我国股票市场日趋完善，均值回归理论在股票收益预测中的应用也日益显现。均值回归理论不仅是证券投资理论的一个历史性跨跃，亦是股票市场可预测理论的一个突破性进展。针对股票长期收益的预测问题，本文从证券投资理论的发展历程入手，对均值回归相关理论进行了梳理，评述了多种经典或前沿的数量方法，从理论和实证两个角度对股票收益率的均值回归进行了分析，找寻到了股票收益率可预测的确定性证据，并揭示了股票市场价格发现功能的实现过程，以期对均值回归理论的发展现状作出总结，旨在为其今后进一步发展提供参考。
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| 关 键 词： | 均值回归 随机漫步 方差比检验 价格发现 |
Research on Mean-Reversion Theory and Quantity Method in Stock Yield |
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| SONG Yu-chen
,
LI Nan-bo.Research on Mean-Reversion Theory and Quantity Method in Stock Yield[J].Commercial Research,2013(11). |
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| Authors: | SONG Yu-chen LI Nan-bo |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | mean-reversion random walk variance ratio test price discovery |
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