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| 浅谈期权定价模型在股票定价中的应用 | |
| 引用本文： | 曾慧.浅谈期权定价模型在股票定价中的应用[J].商业研究,2004(21):139-141. |
| 作者姓名： | 曾慧 |
| 作者单位： | 杭州商学院,统计与计算科学学院,浙江,杭州,310035 |
| 摘 要： | 传统的股利折现模型在对股票定价的过程中，不能精确地确定投资的预期收益率和未来支付的现金股利，因此存在着一定的缺陷与不足。公司的权益资本(股票)具有期权的特性，公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权，该期权的执行价格就是公司债券到期时的还本付息的金额。于是可以用期权定价模型来对股票定价。该方法不需要估计未来的现金股利和投资的预期收益率，在一定程度上克服了传统股票定价方法的缺陷。 |
| 关 键 词： | 二叉树期权定价模型 Black-scholes期权定价模型 看涨期权 股利折现模型 |
| 文章编号： | 1001-148X(2004)21-0139-03 |
| 修稿时间： | 2003年7月24日 |
The Application of Option Pricing Model to Stock Pricing |
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