绿鞋期权对新股股价波动影响的博弈分析与实证检验 |
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引用本文: | 周鑫海,董青,赵欢.绿鞋期权对新股股价波动影响的博弈分析与实证检验[J].现代商业,2012(17):35-37. |
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作者姓名: | 周鑫海 董青 赵欢 |
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作者单位: | 中央财经大学应用数学学院,102206 |
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摘 要: | 本文首先简要介绍了超额配售选择权期权,然后通过考察存在超额配售选择权与不存在超额配售选择权两种情况下承销商与投机者之间的博弈结果,得出超额配售选择权在减少投机、稳定股价方面的作用。再通过比较上市公司股票的波动幅度,分别检验超额配售选择权期权在我国A股和B股市场的应用效果,对超额配售选择权期权对新股股价波动影响进行实证研究,验证超额配售选择权期权的理论意义和在我国的实际价值是否吻合。
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关 键 词: | 超额配售选择权 IPO 完全信息博弈 Ruud 收益分布 |
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