CAPM资本资产定价模型的应用——浦发银行股价预测与风险系数研究

CAPM模型的关键在于β系数的衡量计算,它是资本系统性风险的度量指标,反映了资产价格对市场价格平均水平的敏感程度。掌握了β系数,也就基本可以掌握这个经典模型从而为投资决策服务。本文选取事后估计β系数(其中以日β系数(一个交易日为一日)为代表,同理可得周β系数(5个交易日为1周)和月β系数(30个交易日为1月),就不再一一赘述)对股票市场进行有效的预测。以金融产业中浦发银行这只股票作为代表。在传统计算方法之外,运用布鲁姆修正,统计学ARMA模型预测等方式对β系数进行改进,并通过比较分析其数学内涵和经济含义,以期得到更好的预测结果。