股指期货推出对现货市场价格影响探讨 |
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引用本文: | 杨奇志.股指期货推出对现货市场价格影响探讨[J].现代商贸工业,2013(13). |
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作者姓名: | 杨奇志 |
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作者单位: | 上海大学经济学院金融系,上海,200442 |
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摘 要: | 以我国沪深300股指期货以及期货标的物沪深300指数的数据作为研究样本,以股指期货正式推出时间(2012年4月)为分割点,结合ARCH、GARCH、EGARCH、TGARCH模型,对比分析了股指期货推出前后30个月的现货市场的波动性、丛聚效应、杠杆效应,得出以下结论:我国股指期货的推出对现货市场有着积极的影响,表现在现货市场的波动率有所下降,丛聚性现象得到一定的缓解,杠杆效应有所减弱。
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关 键 词: | 股指期货 ARCH检验 GRACH模型 波动性 |
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