企业实际所得税率影响因素及其稳定性研究——来自我国A股上市公司的经验证据

本文采用中国非金融类A股1998—2004年425家上市公司合计2975个样本观察值的面板数据，应用随机效应模型，深入研究了影响企业实际所得税税率（ETR）的公司特征因素，在此基础上探讨了税收政策（《他000》）的变动对这些因素的影响。结果表明，上市公司规模、固定资产密度与ETR没有显著性关系；财务杠杆与ETR呈显著性负相关；同时还发现过度雇佣职工会获得地方政府的税收优惠；但盈利能力与股权结构对ETR的影响受税收政策变动的影响，当上市公司普遍享受税收优惠时，它们与ETR呈显著正相关。当税收政策变动后，它们对ETR的影响不再显著，税收的中立性得到体现。