| 沪港股市的联动关系研究 |
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| 引用本文： | 范致镇.沪港股市的联动关系研究[J].兰州商学院学报,2010,26(4):35-40. |
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| 作者姓名： | 范致镇 |
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| 作者单位： | 中国人民银行,南京分行,江苏,南京,210004 |
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| 摘 要： | 香港回归后，两地资本市场的联系日益密切，在金融危机背景下，关注两地股市的互动关系可以有效地提高金融监管效率。实证结果表明，2007年以前，沪港两地股市指数不存在长期均衡，短期走势亦相互独立；当“内地因素”成为香港股市的主导力量后，沪市与港市的走势开始呈现微弱的长期均衡，短期联动性方面，上证指数引导恒生指数，而港市对沪市影响不明显。随后的研究中，脉冲响应函数验证了沪市与港市的引导关系，并且动态地刻画了引导方向和影响程度。
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| 关 键 词： | 上证指数 恒生指数 协整 格兰杰因果检验 脉冲响应 |
The Co-movement between Shanghai Stock Market and Hong Kong Stock Market |
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| FAN Zhi-zhen.The Co-movement between Shanghai Stock Market and Hong Kong Stock Market[J].Journal of Lanzhou Commercial College,2010,26(4):35-40. |
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| Authors: | FAN Zhi-zhen |
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| Keywords: | |
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