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| 股本规模、涨跌幅限制与磁石效应——基于沪深A股市场高频数据的实证研究 | |
| 引用本文： | 陈耕云,李勇,李传乐.股本规模、涨跌幅限制与磁石效应——基于沪深A股市场高频数据的实证研究[J].南京财经大学学报,2009(4):40-45. |
| 作者姓名： | 陈耕云 李勇 李传乐 |
| 作者单位： | [1]广东金融学院工商管理系,广东广州510521 [2]国泰安信息技术有限公司,广东深圳518034 [3]中国人民大学博士后科研流动站招商银行博士后科研工作站,广东深圳518040 |
| 摘 要： | 基于CRTT模型，运用广义矩估计（GMM）方法，采用高频数据，按照股本规模大小分类，对沪深A股市场的磁石效应进行了实证分析。实证结果表明：沪深A股市场的涨跌幅限制存在显著的磁石效应。大规模股票和小规模股票的跌幅限制的磁石效应更加明显；中等规模股票涨跌幅限制的磁石效应具有一定的对称特征。我国的涨跌幅限制应该采取更加灵活的幅度限制，以促进股市的平稳健康发展。 |
| 关 键 词： | 涨跌幅限制 磁石效应 股本规模 GMM 高频数据 |
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