我国保险资金投资资本市场的实证研究

本文旨在解决我国保险资金投资资本市场的投资组合优化的问题。笔者首先运用Granger因果检验,从实证的角度验证了保险资金投资资本市场的必要性。在构建保险资金最优投资组合部分,本文以Markowitz的投资组合理论为基础,并对David Cummins的保险资金运用模型进行改进,在模型中加入了可运用资金比例的概念,从而从理论上创新了其保险资金投资优化模型。文章结合相关法律制度和我国保险市场运营数据,运用二次规划对保险资金投资优化模型进行了实证研究,得出最优的投资组合。最后,笔者对保险资金投资资本市场提出了相应的对策和建议。