| 人民币汇率与股价联动关系的实证分析 |
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| 引用本文： | 陈蕾艳.人民币汇率与股价联动关系的实证分析[J].保险职业学院学报,2008,22(3). |
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| 作者姓名： | 陈蕾艳 |
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| 作者单位： | 中南财经政法大学新华金融保险学院 湖北武汉430073 |
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| 摘 要： | 汇率和股票市场在一国的经济发展中扮演着重要的角色,随着汇率和股价的联动关系日趋明显,关于人民币汇率与股价的联动关系的研究越来越受到重视。关于汇率与股价的联动关系,文章从理论和实证分析两方面论述了汇率变动对中国股市影响问题。首先,综述了国内外的学者关于这个课题的理论成果;在实证分析中,采用了国内外学者在分析此问题时普遍使用到的平稳性检验、协整方法以及Granger因果检验法。结果表明:汇率与股价的联动关系是存在的,总体而言,人民币汇率与股价存在明显的负相关,且汇率对股价的影响大于股价对汇率的影响。在文章最后,列出了一些不足以及进一步的研究方向。
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| 关 键 词： | 汇率 股价 ADF检验 协整检验 Granger因果检验 |
Empirical Analysis of the Linkage Relation between RMB Exchange Rate and Stock Price |
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| Chen Leiyan.Empirical Analysis of the Linkage Relation between RMB Exchange Rate and Stock Price[J].JOURNAL OF INSURANCE PROFESSIONAL COLLEGE,2008,22(3). |
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| Authors: | Chen Leiyan |
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| Institution: | Chen Leiyan |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Exchange rate Stock market price Unit root test Johansen cointegration test Granger causality test |
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