国际粮食价格运行规律的实证研究 |
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引用本文: | 李玉双,王琨.国际粮食价格运行规律的实证研究[J].湖南商学院学报,2016(4):17-23. |
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作者姓名: | 李玉双 王琨 |
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作者单位: | 嘉兴学院商学院 |
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基金项目: | 国家社会科学青年基金项目“国际粮价对我国粮价的阶段性非对称传递效应研究”(15CJY065) |
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摘 要: | 本文运用四状态Markov-Switching模型,考察国际粮食价格的运行规律。根据该模型,国际粮食价格上涨率可分为四个阶段:紧缩阶段(平均上涨率-5.2941%)、恢复阶段(平均上涨率-1.3225%)、温和上涨阶段(平均上涨率0.9286%)与快速上涨阶段(平均上涨率5.2832%)。紧缩阶段是一个不稳定的阶段,且平均持续时间最短,只有1.65个月。快速上涨阶段也不稳定,平均持续时间为3.48个月。恢复阶段与温和上涨阶段是一个较为稳定的状态,平均持续时间较长,分别为7.35个月与6.83个月。国际粮食价格阶段的转移存在着"跳跃式"转移,国际粮食价格容易从紧缩阶段直接"跳跃"至快速上涨阶段,与此同时,也容易从快速上涨阶段直接下落至恢复阶段。另外,脉冲响应函数分析显示:相邻两状态的转移,其调整幅度较小,而两状态之间间隔越大,在转移过程中其调整幅度就越大。
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关 键 词: | 国际粮食价格 Markov-Switching模型 脉冲响应函数 |
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