| 上证A股与B股市场的羊群效应比较研究 |
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| 引用本文： | 孙建全,陈小龙.上证A股与B股市场的羊群效应比较研究[J].山东财政学院学报,2011(5):34-40. |
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| 作者姓名： | 孙建全 陈小龙 |
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| 作者单位： | 山东财经大学金融学院,山东济南,250014 |
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| 基金项目： | 2009年度山东省软科学计划项目(2009RKA337) |
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| 摘 要： | 为研究国内股票市场中投资者的羊群行为，选取2006年1月4日到2010年11月19日上证A、B股的日收益率数据，采用羊群效应测度的CCK模型，分别用最小二乘法和分位数回归法对股票市场的羊群效应进行实证分析。研究显示，上证B股市场的羊群效应始终强于A股，上证A、B股市场中上涨市和下跌市中的羊群效应是不同的，上涨下跌市中的羊群效应强弱随着分位数的不同而改变。
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| 关 键 词： | 羊群效应 股票市场 分位数回归 |
A Comparative Study on the Herding Behavior in Shanghai A-share and B-share Markets |
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| SUN Jian-quan,CHEN Xiao-long.A Comparative Study on the Herding Behavior in Shanghai A-share and B-share Markets[J].Journal of Shandong Finance Institute,2011(5):34-40. |
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| Authors: | SUN Jian-quan CHEN Xiao-long |
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| Institution: | SUN Jian-quan,CHEN Xiao-long (School of Finance,Shandong University of Finance and Economics,Jinan 250014,China) |
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| Abstract: | To study the herding behavior of investors in the domestic stock market,the article selected the data of daily rate of return from January 4,2006 to November 19,2010 in Shanghai A-share and B-share markets.By using the CCK model of herding behavior measure,we apply the least squares method and quantile regression to analyze the herding behavior in the stock market respectively.The study shows that herding behavior in B-share market has always been stronger than that in A-share market.The herding behavior ch... |
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| Keywords: | herding behavior stock market quantile regression |
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