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| 美国三方回购市场:机制、系统性风险与监管 | |
| 引用本文： | 王蕾,仝宜.美国三方回购市场:机制、系统性风险与监管[J].河北经贸大学学报,2015(5):76-80. |
| 作者姓名： | 王蕾 仝宜 |
| 作者单位： | 1. 陕西师范大学 国际商学院,陕西 西安,710069 2. 西北大学 经济管理学院,陕西 西安,710069 |
| 基金项目： | 国家社会科学基金项目(12CJL032)；陕西师范大学中央高校基本科研业务费专项资金 |
| 摘 要： | 美国三方回购市场被认为是流动性高且比较安全的短期融资市场,然而,2007—2009年的金融危机暴露了该市场的脆弱性:每日"松绑"机制和日内信用使清算银行承担了所有的交易对手方违约风险、抵押品的利率风险和市场风险,任何一方违约都会造成清算银行资本比例的大幅下降,动摇市场信心,引发系统性金融危机。因此,对该市场机制进行改革、加强流动性风险管理、提高市场透明度等,将有效降低系统性风险,增强金融体系的稳定性。 |
| 关 键 词： | 美国三方回购市场 清算银行 系统性风险 融资市场 影子银行 短期融资 每日“松绑”机制 日内信用机制 金融危机 |