基于GARCH模型的可转换债定价方法研究 |
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引用本文: | 王梦贤.基于GARCH模型的可转换债定价方法研究[J].沿海企业与科技,2008(5):18-20. |
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作者姓名: | 王梦贤 |
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作者单位: | 广州大学,广东,广州,510006 |
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摘 要: | 文章应用GARCH模型估计可转债标的股票的收益波动率,并将估计出的收益波动率代入Black-Schole期权定价公式,以期提高Black—Scholes期权定价公式的精确度。为验证该方法的有效性,文章以桂冠转债为例进行实证研究,结果表明在交易价格上升的期间内,基于GARCH模型的期权定价方法可以提高Black-Scholes期权定价公式的精确度。
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关 键 词: | 可转换债 GARCH模型 Black—Scholes公式 历史波动率 |
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