|
|||||
|
|
| 随机折现因子方法与CAPM关于风险溢价的实证比较 | |
| 引用本文： | 娄峰,奉立城,陈素亮.随机折现因子方法与CAPM关于风险溢价的实证比较[J].数量经济技术经济研究,2006,23(5):131-139. |
| 作者姓名： | 娄峰 奉立城 陈素亮 |
| 作者单位： | 1. 中国社会科学院数量经济与技术经济研究所 2. 对外经贸大学国际贸易学院 3. 中信实业银行 |
| 基金项目： | 对外经贸大学校科研和校改项目 |
| 摘 要： | 本文根据随机折现因子方法的基本理论，结合广义矩阵法和蒙特卡罗模拟，对随机折现因子方法和传统的CAPM对风险溢价的计算进行实证比较研究。实证结果表明，对于中小样本，随机折现因子方法比传统的CAPM方法优越。估计量较为精确，误差小；对于大容量样本，这两种方法性能接近。另外，随机折现因子方法得到Jensen＇sα均值比CAPM方法得到Jensen＇sα均值小，而且标准偏差明显较小，也从另一角度说明了随机折现因子方法的优越性。 |
| 关 键 词： | 随机折现因子 广义距估计 蒙特卡罗模拟 |
An Empirical Study on the SDF and CAPM about Risk Premium |
|
| Lou Feng;Feng LiCheng;Chen SuLiang.An Empirical Study on the SDF and CAPM about Risk Premium[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2006,23(5):131-139. | |
| Authors: | Lou Feng;Feng LiCheng;Chen SuLiang |
| Abstract: | |
| Keywords: | Stochastic Discount Factor GMM Monte Carlo Simulation |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ | |