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主要股票市场指数与我国股票市场指数间的协整分析
引用本文:陈守东,韩广哲,荆伟.主要股票市场指数与我国股票市场指数间的协整分析[J].数量经济技术经济研究,2003,20(5):124-129.
作者姓名:陈守东  韩广哲  荆伟
作者单位:吉林大学数量经济研究中心、商学院
基金项目:2000年教育部重大项目(2000ZDXM790010),2001年国家自然科学基金(70173043),2002年教育部重点项目(02JAZ790005),2002年教育部重大项目(02JAZJD70007)
摘    要:本文应用协整分析和误差修正模型(ECM),对沪、深股市指数和主要股票市场(美国、英国、香港和日本)之间的关系进行了实证分析。通过建立误差修正模型(ECM),发现指数之间收益率序列具有相异的短期波动,而对沪、深股市指数和主要股票市场指数进行协整分析,我们发现国内市场与国际市场不存在协整关系,即没有长期共同趋势,得出我国股票市场与国际市场相分离的结论。

关 键 词:股票市场指数  协整分析  误差修正模型  ECM  上海  深圳市  国际股票市场  协整关系  Granger因果检验

Main Stock Price indexes and the Co-integration Analysis of Stock Price indexes in China Stock Markets
Abstract:
Keywords:ECM
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