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股票市场波动性的国际比较研究
引用本文:莫扬.股票市场波动性的国际比较研究[J].数量经济技术经济研究,2004,21(10):49-56.
作者姓名:莫扬
作者单位:南开大学国际经济研究所
摘    要:本文比较分析了纽约、伦敦、东京以及上海四个证券交易所市场的波动情况。在分析方法上,采用了广义误差分布假定的ARMA-EGARCH-M模型,以捕捉收益率分布的高峰厚尾和波动集群特征。上海股市与世界主要股市相比波动性较高的原因有两个,一是新信息冲击更加集中而强烈;二是上海股市对信息冲击的吸收能力较差。本文讨论了造成以上原因的若干影响因素。

关 键 词:股市波动性  EGARCH模型  广义误差分布

Empirical Research on Stock Volatility between International Stock Market
Abstract:
Keywords:
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