| CPI与PPI的“虚假传导”及其修正——一个相对稳健的实证框架 |
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| 引用本文： | 刘凤良,鲁旭.CPI与PPI的“虚假传导”及其修正——一个相对稳健的实证框架[J].数量经济技术经济研究,2011(8). |
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| 作者姓名： | 刘凤良 鲁旭 |
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| 作者单位： | 中国人民大学经济学院; |
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| 基金项目： | 中国人民大学“985”项目和“宏观经济论坛”的资助 |
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| 摘 要： | 通过对国外相关文献的梳理,我们发现国内已有对CPI和PPI之间传导机制的经验文献,普遍存在着实证方法误选或因遗漏变量导致虚假传导的问题。本文借鉴Guglielmo等(2002)的分析思路,引入货币政策分析框架来研究价格传导机制,以滞后期增广的VAR为基础,采用杠杆拔靴(Bootstrap)的Granger因果检验,得到一个相对稳健而全面的结论:CPI是PPI的Granger原因,反之则不成立。进一步推断得出,当前通货膨胀应为需求主导型,而系统性宽松的货币条件是促成需求旺盛的重要原因。所以,治理通胀应从流动性入手,并引导货币供给流入到生产领域。
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| 关 键 词： | 物价指数 虚假传导 遗漏变量 杠杆拔靴检验 |
CPI and PPI's Spurious Transmission and the Revision |
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| Liu Fengliang et al..CPI and PPI's Spurious Transmission and the Revision[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2011(8). |
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| Authors: | Liu Fengliang |
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| Institution: | Liu Fengliang et al. |
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| Abstract: | Based on related foreign researches,we find that domestic empirical literatures on the CPI and PPI transmission mechanism generally exists two problems: empirical methods mis-chosen andspurious transmission out of omitted variable.This article,following Guglielmo et al.(2002)analysis of ideas,introduces the analysis framework of monetary policy to study the price transmission mechanism,and sets the lag augmented VAR as a foundation based on leveraged bootstrap by using the Granger causality test,and draw a ... |
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| Keywords: | Price Index Spurious Transmission Omitted Variable Leveraged Bootstrapped Tests |
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