| 时变秩和时变系数VECM模型与“费雪效应”机制检验 |
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| 引用本文： | 金春雨,兰中停.时变秩和时变系数VECM模型与“费雪效应”机制检验[J].数量经济技术经济研究,2017(6):87-103. |
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| 作者姓名： | 金春雨 兰中停 |
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| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心；吉林大学商学院,吉林大学数量经济研究中心 |
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| 基金项目： | 本文获得吉林省科技发展计划软科学研究项目(20130420035FG)、吉林大学哲学社会科学重大课题培育项目(2015ZDPY09)的资助。 |
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| 摘 要： | 研究目标:检验我国经济是否存在“费雪效应”。研究方法:将马尔科夫区制转换结构应用于对协整秩的建模，同时考虑协整参数的时变，构建时变秩和时变系数VECM模型，使用贝叶斯框架估计模型参数。研究发现：1992年1月～2016年3月间我国名义利率与通货膨胀率之间存在时变系数VECM模型与I(1)数据时变系数VAR模型两种区制的转换，我国名义利率和通货膨胀率之间主要表现为时变协整关系。估计的归一化协整向量表明，整个样本期间我国存在“费雪效应”占优；经济“新常态”时期，不存在“费雪效应”处于主导地位；2015年7月以来我国存在时变弱的“费雪效应”。研究创新：将马尔科夫区制转换结构应用于对协整秩的建模，构建时变秩和时变系数VECM模型。研究价值：有助于重新认识“费雪效应之谜”。
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| 关 键 词： | 费雪效应 VECM 时变协整秩 奇异值分解 马尔科夫区制转换 |
Empirical Test of the Fisher Effect in China: Based on Time Varying Rank and Time Varying Coefficient VECM Model |
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| Jin Chunyu and Lan Zhongting.Empirical Test of the Fisher Effect in China: Based on Time Varying Rank and Time Varying Coefficient VECM Model[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2017(6):87-103. |
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| Authors: | Jin Chunyu and Lan Zhongting |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Fisher Effect VECM Time Varying Co-integration Rank Singular Value Decomposition Markov-switching |
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