关键审计事项影响公司债券信用评级吗？——基于结论性评价视角

采用2018—2019年A股上市公司发行公司债券的数据，从结论性评价视角探究关键审计事项对公司债券信用评级的影响及其作用机制。研究发现，关键审计事项结论性评价越积极，公司债券信用评级越高。进一步考虑审计能力和审计独立性的影响后发现，在被大规模事务所和对客户经济依赖程度较低的事务所审计的公司中，关键审计事项积极结论性评价对公司债券信用评级的正向作用更强。采用倾向评分匹配法（PSM）和处理效应模型控制内生性问题后，上述研究结论依然成立。作用机制检验发现，关键审计事项积极结论性评价增强了信用评级分析师对关键审计事项相关会计信息可靠性的信心，从而促使信用评级分析师对公司债券出具更高的信用评级。从公司债券信用评级视角为我国审计报告新准则改革的政策效果提供了新颖的经验证据，对进一步完善关键审计事项披露具有重要启示。