|
|||||
|
|
| 关联性视阈下我国金融行业间系统性风险传染效应研究 | |
| 作者单位： | ;1.渤海大学财政金融研究中心;2.天津财经大学中国滨海金融协同创新中心 |
| 摘 要： | 关联性是研究系统性风险传染效应的一个重要途径。借鉴Billio et al.(2012)的思想,从关联性及其方向性变化研究入手,分别使用主成分分析、线性因果关系检验、非线性因果关系检验、网络分析等方法考察银行业、保险业与证券业间系统性风险的时变传染效应。结果表明,金融危机爆发后金融行业间的关联性显著上升,一旦爆发金融危机,其机构间的传染性要强于以往。平稳时期,各行业内部机构之间的相互传染影响占主流,而在金融危机期间,跨行业机构间的相互传染影响得到了显著的提升,银行业对其他行业造成的传染影响显著增强,证券行业在金融危机期间则更多地受到了传染影响。 |
| 关 键 词： | 关联性 系统性风险 传染效应 |
A Study on the Contagion Effect of Systemic Risk in Chinese Financial Sectors: A Correlation Perspective |
|
| Abstract: | |
| Keywords: | |