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| 我国银行间同业拆借利率期限结构实证研究 | |
| 引用本文： | 国常宁.我国银行间同业拆借利率期限结构实证研究[J].总裁,2009(6). |
| 作者姓名： | 国常宁 |
| 作者单位： | 华侨大学商学院,福建,泉州,362021 |
| 摘 要： | 由于利率在市场经济中的基准作用,所以对利率期结构期限的研究一直以来都是金融领域的基础问题.上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)是我国目前唯一的市场化利率,通过向量自回归模型(VAR)、Johansen协整检验和向量误差修正模型(VEC),对上海银行间同业拆借利率进行实证检验,建立了描述其内在动态变化规律和波动趋势的利率期限结构模型.结果表明该模型无论进行短期预测还是长期预测,都具有较高的精度,可以为各商业银行和金融机构及时调整资产负债结构、对利率衍生产品定价和正确控制金融风险提供参考依据. |
| 关 键 词： | 同业拆借利率 VAR模型 Johansen协整检验 VEC模型 |
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