| 经济政策不确定性与股市波动关系研究 |
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| 引用本文： | 石强,杨一文,刘雅凯.经济政策不确定性与股市波动关系研究[J].价值工程,2019,38(5):192-196. |
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| 作者姓名： | 石强 杨一文 刘雅凯 |
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| 作者单位： | 西北工业大学管理学院,西安,710129;西北工业大学管理学院,西安,710129;西北工业大学管理学院,西安,710129 |
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| 摘 要： | 采用月度中国经济政策不确定指数作为我国经济政策不确定性的代理变量,借助GARCH-MIDAS模型研究了我国经济政策不确定性对股市波动的影响。研究结果表明,GARCH-MIDAS模型较好的拟合了我国经济政策不确定性与股市波动之间的关系,并且经济政策不确定性波动率对股市波动的长期影响大于其水平值。另外,本文还发现经济政策不确定性对股市波动的影响在不同时期表现出一定的差异性,这主要与当时的经济环境相关。在政策启示上,政府应保持一定经济政策稳定性与持续性,提高政策的透明度,进而降低经济政策的不确定性,使股价在合理范围内波动。
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| 关 键 词： | 经济政策不确定性 股市波动 GARCH-MIDAS 混频数据 |
The Correlation Research between Economic Policy Uncertainty and Stock Market Volatility |
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| SHI Qiang,YANG Yi-wen,LIU Ya-kai.The Correlation Research between Economic Policy Uncertainty and Stock Market Volatility[J].Value Engineering,2019,38(5):192-196. |
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| Authors: | SHI Qiang YANG Yi-wen LIU Ya-kai |
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| Institution: | (School of Management,Northwestern Polytechnical University,Xi'an 710129,China) |
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| Abstract: | SHI Qiang;YANG Yi-wen;LIU Ya-kai(School of Management,Northwestern Polytechnical University,Xi'an 710129,China) |
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| Keywords: | economic policy uncertainty stock market volatility GARCH-MIDAS mixed frequency data |
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