控股股东股权质押、审计师行业专长与财务报告可比性

以2007—2017年我国A股上市公司为研究对象，实证检验控股股东股权质押是否会影响上市公司财务报告可比性。研究发现，控股股东进行了股权质押的上市公司其财务报告可比性更低，且当审计师行业专长较低时这一现象更为显著。进一步分析发现，在股权质押背景下，控股股东在短期内为规避行业监管，维持股价稳定而操纵盈余是其股权质押降低财务报告可比性的内在动机，但这仅是其在股权质押期间的权宜之策。结合两类代理问题，在第一类代理问题较少、第二类代理问题较多时，控股股东股权质押对财务报告可比性的负向作用更为显著。本文结论丰富了控股股东股权质押的经济后果以及财务报告可比性的影响因素研究，为政府及监管层制定相关政策提供了理论参考与经验证据。