中日黄金期货市场多重分形实证研究——基于OSW—MF—DFA方法

运用重叠平滑窗技术对广泛使用的多重分形去趋势波动分析（MF—DFA）进行改进，形成基于重叠平滑窗的多重分形去趋势波动分析（OSW—MF-DFA）方法。在此基础上，结合多重分形谱方法，对上海和东京的期金市场进行多重分形比较研究。结果表明，两市场均存在多重分形，且都是由日对数收益率序列的长程相关和厚尾概率分布引起。此外还发现，与上海期金市场相比，东京期金市场的分形强度更大，从而市场风险也更大，但其获利机会却与此不相匹配。