| 基于区制转移模型的国内外同业拆借利率联动性研究 |
| |
| 引用本文： | 宋平平,孙皓,石圣东.基于区制转移模型的国内外同业拆借利率联动性研究[J].当代经济,2017(31). |
| |
| 作者姓名： | 宋平平 孙皓 石圣东 |
| |
| 作者单位： | 1. 北京开放大学城市管理学院,北京海淀,100081;2. 北京邮电大学公共管理学院,北京海淀,100876;3. 吉林大学商学院,吉林长春,130012 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金青年科学基金项目;基于宏观-金融模型的利率期限结构经济预测能力及形成机制研究，中央高校基本科研业务费专项资金项目;基于利率期限结构的货币政策规则与调控机制研究 |
| |
| 摘 要： | 本文应用Markov区制转移模型对上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的非线性联动关系进行研究.结果表明,可以将SHIBOR划分为三种区制,即“弱波动”、“中波动”和“强波动”;这三种区制的自身持续性均较好,区制与区制之间的转移具有非对称性;在“弱波动”和“强波动”区制中,LIBOR正向影响SHIBOR,而在“中波动”区制中则为负向影响;LIBOR在“强波动”区制中的影响最强,而在“中波动”区制中的影响最弱.因此,应进一步加强对国际金融形势阶段性的合理判断,加强金融政策的前瞻性和有效性.
|
| 关 键 词： | 同业拆借利率 非线性 Markov区制转移模型 |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
|
