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| 我国中期通货膨胀压力预测——基于银行间市场国债收益率曲线的经验研究 | |
| 引用本文： | 李宏瑾.我国中期通货膨胀压力预测——基于银行间市场国债收益率曲线的经验研究[J].经济评论,2011(1). |
| 作者姓名： | 李宏瑾 |
| 作者单位： | 中国社会科学院世界经济与政治研究所;中国人民银行营业管理部; |
| 基金项目： | 中国博士后科学基金第四十七批面上资助项目“利率期限结构与通货膨胀问题研究”(20100470460)的资助 |
| 摘 要： | 本文对我国银行间市场3-5年中期收益率曲线的通货膨胀预测能力进行了经验研究,发现与短期收益率曲线相比,较长期的利率期限结构包含了更多未来通货膨胀变化的信息,因而可以作为通货膨胀预测的指示器;我国实际利率也不是稳定的,名义利率期限结构包含了实际利率变动的重要信息。虽然2008年的全球金融危机有效缓解了通货膨胀压力,但在大规模扩张性财政政策和货币政策作用下,市场仍存在较强通货膨胀预期,未来3-4年内我国仍然存在较大通货膨胀压力。 |
| 关 键 词： | 收益率曲线 利率期限结构 通货膨胀 实际利率 |
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