| 中国证券投资基金羊群行为的实证研究 |
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| 引用本文： | 徐瑾,侯晓阳.中国证券投资基金羊群行为的实证研究[J].当代经济科学,2004,26(6):37-45. |
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| 作者姓名： | 徐瑾 侯晓阳 |
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| 作者单位： | 1. 香港大学,经济与金融学院
2. 香港科技大学,商学院 |
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| 基金项目： | Empirical Study on Herding Behavior of Chinese Securities Investment Funds |
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| 摘 要： | 本文基于封闭式基金2000年6月～2003年12月完整的投资组合数据,采用LSV(1992)的方法以及Wermers(1999)修正的方法测度了中国股票市场证券投资基金羊群行为的程度.并采用分组比较以及回归分析的方法研究了基金的羊群行为与股票上市年龄,流通股市值,股票超常收益(同期、前期及后期)以及财务表现等特征之间的关系.
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| 关 键 词： | 证券投资基金 羊群行为 中国股票市场 |
| 文章编号： | 1002-2848(2004)06-0037-09 |
| 修稿时间： | 2004年9月20日 |
Empirical Study on Herding Behavior of Chinese Securities Investment Funds |
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| XU Jin,HOU Xiao-yang.Empirical Study on Herding Behavior of Chinese Securities Investment Funds[J].Modern Economic Science,2004,26(6):37-45. |
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| Authors: | XU Jin HOU Xiao-yang |
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| Abstract: | Based on the data of complete portfolio holdings reported by close-end fund in Chinese stock market from June, 2000 to Sept. 2003, this paper measures the herding behavior of Chinese investment funds by utilizing the method in LSV(1992) and modified method in Wermers(1999). It also studies the relationship between herding behavior and stock characteristics, such as age, value of circulation stock market, abnormal return and financial performance. |
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| Keywords: | securities investment funds herding behavior Chinese stock market |
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