中国股市小公司效应的实证研究 |
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引用本文: | 朱宝宪,何治国.中国股市小公司效应的实证研究[J].经济管理,2001(10):55-60. |
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作者姓名: | 朱宝宪 何治国 |
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摘 要: | 根据CAPM模型,β成为通常收益率的解释因素,但自80年代以来,许多学者发现β缺乏对收益率的解释能力。1981年班茨和其他学者发现“小公司一月份效应”。即小公司有一系统较高的收益,尤其是在每年的一月从,这一现象与传统的CAPM公式相背。本文以1995-1997年深沪两市286只股票的周均收益率对中国股市进行了检验,得出了中国不存在小公司效应,但数据支持一月份效应,通过这一研究深化了对股市有益性的认识。
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关 键 词: | 股票市场 小公司效应 一月份效应 实证分析 市场有效性 中国 |
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