中国股市反向效应和动量效应的实证研究 |
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引用本文: | 张谊浩.中国股市反向效应和动量效应的实证研究[J].经济管理,2003(22):70-77. |
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作者姓名: | 张谊浩 |
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摘 要: | 本文对中国股市的“反向效应”和“动量效应”进行了研究,实证结果显示:中国股市存在显著的短期性“反应效应”和中期性“动量效应”。依据本文的分析,造成中国股市存在这两种效应的基本原因在于:股市存在对上市公司特质性信息的过度反应;股票收益中存在“带头--滞后结构效应”。而这两个基本因素又内生于中国股市的特质性。
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关 键 词: | 中国 股票市场 反向效应 动量效应 投资策略 反向策略 动量策略 投资组合 股票收益 |
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