我国短期利率波动的水平效应和跳跃效应 |
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引用本文: | 周生宝,王雪标,刘书舟.我国短期利率波动的水平效应和跳跃效应[J].财经问题研究,2015(7):47-51. |
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作者姓名: | 周生宝 王雪标 刘书舟 |
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作者单位: | 1. 大同大学数学与计算机科学学院,山西大同,037009;2. 东北财经大学数学与数量经济学院,辽宁大连,116025;3. 西北政法大学经济学院,陕西西安,710122 |
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基金项目: | 国家自然科学基金项目“我国通胀预期和通胀风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究”(71273044),大同大学博士科研启动基金项目“我国利率期限结构、通胀预期与风险溢价关联的计量研究”(2013-B-03),东北财经大学重点研究基地项目(2014029) |
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摘 要: | 本文从波动率角度建立了含水平效应和跳跃项的异方差GARCHLJ短期利率模型.研究结果表明,我国短期利率的异方差主要是由水平效应和跳跃成分造成的.GARCHLJ模型能解释我国短期利率的异方差性、均值回复、尖峰厚尾性以及波动的连续和非连续变动的统计特征,结果显示了较好的拟合与预测效果.
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关 键 词: | 短期利率 水平效应 跳跃效应 |
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