| 基于机构投资者资金流向的知情交易行为研究 |
| |
| 引用本文： | 沈冰,冉光和,盛嘉帆.基于机构投资者资金流向的知情交易行为研究[J].财经问题研究,2012(4):10-17. |
| |
| 作者姓名： | 沈冰 冉光和 盛嘉帆 |
| |
| 作者单位： | 1. 重庆大学经济与工商管理学院,重庆400044;西南大学经济管理学院,重庆400715
2. 重庆大学经济与工商管理学院,重庆,400044
3. 西南大学经济管理学院,重庆,400715 |
| |
| 基金项目： | 国家社会科学基金重点项目“现代农村金融制度构建与创新研究”(08AJY030);国家社会科学基金项目“农村公共产品流通体制改革”(10BJY060) |
| |
| 摘 要： | 本文利用EKOP模型,从机构投资者资金流向的角度,对上市公司在信息公告前后知情交易行为进行了研究.实证结果表明:知情交易行为在我国上市公司信息公告期间普遍存在,在信息公告前期最为严重.机构投资者资金流向的变化对知情交易概率具有显著的影响,超额收益与机构投资者资金流向存在着显著的正相关关系.机构投资者资金流向对知情交易概率和超额收益都存在Granger因果关系,揭示了机构投资者是知情交易行为主要的参与者和受益者.
|
| 关 键 词： | 知情交易 EKOP模型 资金流向 超额收益 |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
|
