| 中国石油与联通A、H和N股的长期记忆生评估 |
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| 引用本文： | 黄飞雪,金建东.中国石油与联通A、H和N股的长期记忆生评估[J].金融评论,2010,2(1). |
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| 作者姓名： | 黄飞雪 金建东 |
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| 作者单位： | 大连理工大学经济系 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，教育部人文社会科学规划项目，大连理工大学软件+X研究基金 |
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| 摘 要： | 针对上海、香港、纽约的中国联通、中国石油股票市场日收益率以及波动序列是否具有长期记忆性的问题,提出分别运用非参数统计法(R/S,V/S)和半参数估计法(GPH,tapered GPH)进行评估.通过选择2000年6月23日至2009年7月24日的中国联通、中国石油的日收益率及其波动性为研究对象,结果发现:它们在中国上海和香港市场的日收益率序列具有长期记忆性,而在纽约市场的不具有长期记忆性;它们的日收益率波动序列在中国上海、香港、纽约都具有长期记忆性.具有长期记忆特征表明了股票系统非线性结构与市场的非有效性,即中国的股票市场效率是有待于提高的.建议尽快完善A股的做空机制.
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| 关 键 词： | 长期记忆性 做空机制 重标极差(R/S) |
Evaluation of Long-term Memory about A, H and N Stock on China Unicorn and China Petroleum |
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| HUANG Feixue,JIN Jiandong.Evaluation of Long-term Memory about A, H and N Stock on China Unicorn and China Petroleum[J].Chinese Review of Financial Studies,2010,2(1). |
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| Authors: | HUANG Feixue JIN Jiandong |
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