我国证券市场正反馈交易的实证检验及其原因和对策分析 |
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引用本文: | 胡蓉,刘立立.我国证券市场正反馈交易的实证检验及其原因和对策分析[J].经济师,2008(1):129-130,138. |
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作者姓名: | 胡蓉 刘立立 |
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作者单位: | 1. 上海大学国际工商与管理学院 2. 厦门大学金融学院 |
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摘 要: | 所谓的正反馈交易是一种追涨杀跌的交易策略。众多研究发现,这种交易策略会使证券市场表现出超常的波动性,而且这种交易策略是众多股市泡沫产生的根源。文章对我国证券市场的正反馈交易进行了实证研究。结果显示我国证券市场存在显著的正反馈交易现象,这种现象降低了市场的稳定性,表明我国的证券市场存在着大量的噪音交易者。
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关 键 词: | 泡沫 正反馈模型 噪声交易者 |
文章编号: | 1004-4914(2008)01-129-03 |
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