黄金、美元、石油市场间溢出效应研究--基于3元BEKK-GARCH模型的实证分析

一个市场组织的溢出效应是指其经济行为或经济过程的外部性，目前，金融市场行为的溢出效应分析主要包括市场间的价格及价格波动的溢出效应，现通过构建三元BEKK-GARCH模型，重点研究黄金、美元、石油期货市场间波动的溢出效应，从而剖析以上3个市场间信息传导的机制，发现原油市场与黄金市场间存在着双向的波动溢出效应，价格波动信息可以互相传导，而美元指数只能成为风险信息被动的接受者。