| 考虑违约距离的上市公司危机预警模型研究 |
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| 引用本文： | 刘国光,王慧敏,张兵.考虑违约距离的上市公司危机预警模型研究[J].财经研究,2005,31(11):59-68. |
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| 作者姓名： | 刘国光 王慧敏 张兵 |
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| 作者单位： | 1. 河海大学,商学院,江苏,南京,210098
2. 南京大学,工程管理学院,江苏,南京,210093 |
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| 摘 要： | 在上市公司财务危机预警中,违约距离起着重要的不可替代的作用,仅考虑财务指标并不足以完全解释企业财务危机发生的原因.文章应用Merton模型对2002～2004年ST公司和相应配对公司的危机发生之前的违约距离进行了研究,发现危机公司违约距离在危机发生前第三年明显低于正常公司的相应值,违约距离比传统财务指标能更早地预警到企业财务危机的发生.结合违约距离因素的危机预警模型能更明显地提高模型的危机判断正确率.
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| 关 键 词： | 财务危机 违约距离 Logistic回归 截面数据分布 违约距离 上市 危机预警模型 研究 Default Distance Account Taking Logistic Model 判断正确率 因素 结合 危机发生 财务危机 企业财务 距离比 发现 配对 应用 完全解释 |
| 文章编号： | 1001-9952（2005）11-0059-10 |
| 收稿时间： | 2005-06-01 |
| 修稿时间： | 2005年6月1日 |
A Study on Logistic Model Taking into Account Distance to Default |
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| LIU Guo-guang,WANG Hui-min,ZHANG Bing.A Study on Logistic Model Taking into Account Distance to Default[J].The Study of Finance and Economics,2005,31(11):59-68. |
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| Authors: | LIU Guo-guang WANG Hui-min ZHANG Bing |
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| Institution: | 1. Business School of Hohai University,Nanjing 210098,China; 2. School of Engineering and Management, Nanjing University, Nanjing 210093 ,China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | financial distress distance to default Logistic regression cross-sectional data distribution |
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