VAR及其在商业银行的应用

对于地位日益重要的市场风险，商业银行广泛使用VAR进行风险度量。VAR是给定置信区间的一个持有期内的最大的预期损失，包括置信区间、持有期间、资产组合的未来价值的分布特征等基本要素，通过历史模拟法、方差一协方差参数法、蒙特卡罗模拟法计算数值。VAR作为综合衡量风险的方法．具有适用面广、管理能力强等优点，但也有仅适合衡量正常的市场风险、历史数据依赖性大、存在模型风险等局限性。在商业银行中，VAR一般作为信息披露、绩效评估、金融监管、资源配置的工具。