基于VaR模型的股指期货基差风险的研究

股指期货交易是投资者规避股票市场系统风险的有效工具，但股指期货市场只是分散、转移了股票市场的风险，并没有将风险消除，并且股指期货市场还有自身的风险，由于其具有杠杆效应，可使交易主体面临的风险被放大，因此股指期货交易的风险管理更显得重要。股指期货风险管理首先是风险识别，在风险识别后，再准确定量测度所面临的风险，其测度方法主要是使用计量模型来刻画市场因素的不利变化而导致的价值损失的大小。本文将利用VaR技术对股指期货市场的风险进行测度。