| 中国输入性不确定性的金融风险效应:分类、测算及动态特征 |
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| 引用本文： | 刘金全,廖文欣.中国输入性不确定性的金融风险效应:分类、测算及动态特征[J].当代财经,2021(10):67-78. |
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| 作者姓名： | 刘金全 廖文欣 |
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| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心,吉林长春 130012;吉林大学商学院,吉林长春 130012 |
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| 摘 要： | 基于TVP-VAR溢出指数法的研究结果表明,中国输入性不确定性的金融风险效应显著高于境内市场波动溢入风险,在四类输入性不确定性的金融风险效应中,各市场面临的主要输入性不确定性类型不同,输入性宏观经济不确定性的溢出效应最强,债市的输入性不确定性敞口最大;重大危机事件会显著增强各类输入性不确定性的金融风险效应,2020年新冠肺炎疫情引发的输入性宏观经济、疾病不确定性的金融风险效应要显著高于2008年金融危机时期,但其造成的输入性金融、经济政策不确定性的金融风险效应相对较弱.脉冲响应函数结果显示,在防范输入性不确定性时,利率调控效果优于货币数量调控,差别准备金动态调整机制的危机应对效果在四项政策中表现最佳,而跨境资金流动管理的有效性相对较弱.
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| 关 键 词： | 输入性不确定性 金融市场风险 "双支柱"调控 |
The Financial Risk Effects of China's Imported Uncertainties:Classification,Calculation and Dynamic Characteristics |
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| LIU Jin-quan,LIAO Wen-xin.The Financial Risk Effects of China's Imported Uncertainties:Classification,Calculation and Dynamic Characteristics[J].Contemporary Finance & Economics,2021(10):67-78. |
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| Authors: | LIU Jin-quan LIAO Wen-xin |
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